في إحدى مقالاتي السابقة (الاستثمار في سوق الأسهم - 9 نصائح قوية) ، كانت النصيحة الأولى:
1. لا تفرط في توزيع أموالك.
صديقي لديه ما يزيد قليلاً عن 200000 دولار مستثمر في سوق الأسهم من خلال 27 صندوقًا مشتركًا مختلفًا. في رأيي ، 27 صندوق استثمار هو عدد كبير جدًا من الصناديق التي تجمع رسوم التحميل ، ورسوم الإدارة ، ورسوم العمولات ، ورسوم التشغيل والإعلان. التنوع مهم ، لكن التنويع المفرط لا يقل أهمية. أيضًا ، في رأيي ، لا ينبغي وضع 200000 دولار في أكثر من 12 سهمًا ، ناهيك عن 27 صندوقًا مشتركًا مختلفًا.
إذا جاز لي ، أود أن أوضح من أين أتيت بذكر تلك النصيحة.
في 16 أكتوبر 1990 ، منحت الأكاديمية الملكية السويدية للعلوم 3 رجال ثلث جائزة نوبل للسلام لعملهم في نظرية الاقتصاد المالي - هاري ماركويتز وميرتون ميلر وويليام شارب.
تضمن عمل هاري ماركويتز نظرية اختيار المحفظة. (كان هذا من منظور الشخص العادي هو إدخال محفظة متنوعة للمساعدة في تعويض عدم اليقين ومخاطر الاستثمار في سوق الأوراق المالية. وقد أطلق على هاري ماركويتز لقب "أبو التنويع".
استخدم ويليام شارب نموذج ماركويتز من نظرية الاستثمار الفردي إلى نظرية تحليل السوق بناءً على تكوين أسعار الأصول المالية. تسمى هذه الصيغة نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM). مما أفهمه عن هذا النموذج هو أنه يضع "قيمة بيتا" على السهم ، فكلما ارتفعت قيمة بيتا ، زادت المخاطر. من خلال معرفة "القيمة التجريبية" لكل سهم في المحفظة ، يمكن تعديل المحفظة لتشمل مخاطر أكثر أو أقل.
تضمن عمل ميرتون ميلر توزيعات الأرباح التي قدمتها الشركات للمساهمين وتأثيرها على قيمة سوق الأسهم وتأثيرات الضرائب. تستخدم نظريات ميلر للتحليل النظري والتجريبي في تمويل الشركات.
حصل ماركويتز على جائزته عن مقال نُشر عام 1952 بعنوان "اختيار المحفظة" وعن كتابه عام 1959 ، اختيار المحفظة: التنويع الفعال.
يقول هاري ماركويتز ، في محاضرة نوبل التي ألقاها في عام 1990: "المستثمر الذي يعرف العوائد المستقبلية للأوراق المالية على وجه اليقين سوف يستثمر في ورقة مالية واحدة فقط ، أي تلك ذات أعلى عائد مستقبلي".
لم أجد في أي مكان أن المستثمر يجب أن يمتلك 27 صندوقًا مشتركًا مختلفًا.
لمزيد من المقتطفات من كتاب "The Stockopoly Plan" ، يرجى زيارة http://www.thestockopolyplan.com
ZZZZZZ