من المهم ملاحظة أن كل مستثمر ذكي يريد تقليل المخاطر مع زيادة إمكانية الربح إلى أقصى حد. ومع ذلك ، تخبرنا نظرية الاستثمار التقليدية أنه من أجل زيادة العائدات ، عليك زيادة المخاطر.
قد تندهش عندما تجد أن هذه الحكمة التقليدية ليست صحيحة دائمًا.
عندما كنت تاجر أسهم محترف ، جنيت معظم أرباحي من التقدير في محفظتي ، وليس من التداول قصير الأجل. بمعنى آخر ، كنت تاجر مركز. تم سحب أي خسائر في مراكز الأسهم الخاصة بي من راتبي في نهاية الشهر - في الواقع ، كان علي أن أسدد أي خسارة. إذا كنت في هذا المنصب ، فأنت تريد بشدة أن تتعلم جميع التقنيات لتحقيق أرباح كبيرة دون المخاطرة كثيرًا. أصبحت خبيرة بدافع الضرورة. لذلك بينما لم يكن لدى حساب التداول الخاص بي أي شهور خاسرة تقريبًا ، كانت مكاسبي تصل إلى 300٪ سنويًا.
في عملية انتقاء الأسهم الخاصة بي ، بحثت أولاً عن الأسهم التي كانت رخيصة جدًا بحيث لا يمكن أن تنخفض. إذا انخفض سعرها ، فسأكون سعيدًا بشراء المزيد لأنه بهذه الأسعار ، يمكنك شراء الشركة بأكملها وبيع الأصول لتحقيق ربح.
من هذه المجموعة من الأسهم "الآمنة" ، يمكنك تحديد الأسهم التي يحتمل أن تحظى بتقدير كبير.
يكون السهم رخيصًا في كتابي إذا تم بيعه بأقل من قيمة التصفية لأصوله ، ويكون أرخص إذا تم بيعه في أي مكان بالقرب من صافي المبلغ النقدي المتاح لديه. لذا فإن أول مقياسين للقيمة اللتين بحثت عنهما هما القيمة الدفترية للسهم والنقدية لكل سهم.
القيمة الدفترية هي قيمة حقوق المساهمين المدرجة في دفاتر الشركة. بشكل عام ، نظرًا لأنك تشتري حصة من الأسهم ، فأنت تريد معرفة القيمة الدفترية للسهم الواحد.
التحذير الوحيد عند النظر إلى القيمة الدفترية هو أن الشركات غالبًا ما تمتلك أصولًا غير ملموسة في الدفاتر والشهرة وما شابه ذلك. عليك أن تأخذ هذه الأصول غير الملموسة بحذر. أسلم شيء هو البحث عن "القيمة الدفترية الملموسة".
غالبًا ما يتم احتساب القيمة الدفترية للسهم الواحد من أجلك في العديد من برامج البحث المالي المتوفرة عبر الإنترنت.
المؤشر التالي الذي يجب البحث عنه هو النقد لكل سهم أو رأس المال العامل لكل سهم. رأس المال العامل هو الأصول المتداولة مطروحًا منها الخصوم المتداولة. هذه الأصول قريبة من النقد أو سيتم تسليمها بشكل عام في عام واحد: الذمم المدينة والمخزون وما شابه.
لقياس صحة رأس المال العامل ، قسّم الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة للحصول على "النسبة الحالية". عادة ما تشير النسبة الحالية من اثنين إلى واحد أو أفضل إلى شركة قوية. طالما أن الشركة ليس لديها أي ديون طويلة الأجل ، أو على الأقل لا يوجد ديون مستحقة في المستقبل القريب ، فإن الشركة قادرة على الوفاء بالديون ويجب أن تظل موجودة لفترة من الوقت - مخاطر إفلاس قليلة أو معدومة.
بعد ذلك ، نبحث عن نسب أرباح منخفضة السعر (P / E). في رأيي ، شراء أسهم P / E عالية لمطاردة الشركات النامية يدعو إلى مخاطر حقيقية. إذا كانت الشركة مخيبة للآمال في الأرباح ، فلن ينخفض السهم من انخفاض الأرباح فحسب ، بل ستنكمش أيضًا نسبة السعر إلى العائد ، مما يمنحك ضربة مزدوجة.
حسنًا ، لقد وجدت شركة تبيع بالقيمة الدفترية أو أقل منها مع نسبة حالية أفضل من 2: 1 ، و P / E منخفض ومنخفض. ربما لن ينخفض السهم ، لكن هل سيرتفع هذا السهم؟
إن اختيار الصناعات النامية وشركات النمو هو أكثر مما أستطيع أن أخبرك به هنا ، ولكن هناك شيئان بسيطان يمكنك البحث عنهما أولاً: (1) هل تشتري الشركة أسهمها الخاصة ، أم أنها اشترت أسهمها الخاصة بهذا السعر تقريبًا ، و (2) هل يقوم المطلعون بعمليات شراء ضخمة لأسهمهم؟
بعد ذلك ، يمكنك إلقاء نظرة على نسبة الإيرادات أو المبيعات إلى قيم السوق أو المبلغ بالدولار للمبيعات لكل سهم. بشكل عام ، الشركة ذات المبيعات المرتفعة نسبيًا لكل قيمة سوقية أو مبيعات سيكون لها المزيد من الحركة في الاتجاه الصعودي. هذه الشركة لديها المزيد من الإيرادات لتحقيق أرباح منها.
بعد أن تقوم بتضييق المجال باستخدام التقنيات المذكورة أعلاه ، لن يكون هناك بديل عن الواجبات المنزلية المكثفة حول آفاق الشركة للعثور على أي من تلك الأسهم الرخيصة التي تمنحك حقًا عوائد فائقة ، ما أسميه "أسهم إدارة المنزل".
ZZZZZZ